Cross Rate.
O que é uma "Taxa Cruzada"
Uma taxa cruzada é a taxa de câmbio entre duas moedas quando nem as moedas oficiais do país em que a cotação da taxa de câmbio é dada. Os comerciantes de câmbio usam o termo para se referir a cotações de moeda que não envolvem o dólar americano, independentemente do país em que a cotação é fornecida.
BREAKING Down 'Cross Rate'
Cruzes principais.
Quaisquer duas moedas podem ser cotadas uma contra a outra, mas os pares mais negociados são EURCHF, que é o euro versus o franco suíço; EURGBP, o euro versus a libra britânica; EURJPY, o euro versus o iene japonês; e GBPJPY, a libra britânica versus o iene japonês. O euro é a moeda base para a cotação se estiver incluído no par. Se a libra britânica estiver incluída, mas o euro não é, a libra é a base. Essas moedas são negociadas ativamente no mercado de câmbio cambial interbancário e, até certo ponto, nos mercados de opções e de opções.
Cruzes Menores.
As cruzes negociadas no mercado interbancário, mas são muito menos ativas, incluindo CHFJPY, o franco suíço versus o iene japonês; e GBPCHF, a libra britânica versus o franco suíço. As cruzes envolvendo o iene japonês são geralmente citadas como o número de ienes em relação à outra moeda, independentemente da outra moeda.
Como calcular a taxa de cruzamento e de adiantamento? | Taxas de câmbio.
Este artigo irá orientá-lo a aprender sobre como calcular a taxa de cross e forward.
Cálculo de taxa cruzada:
A maioria da negociação no mundo em mercados de Forex é em termos do dólar dos EUA, ou seja, uma etapa da maioria das negociações cambiais é a moeda dos EUA. Portanto, as margens entre as taxas de oferta e oferta são mais baixas para as cotações do dólar dos EUA. A margem ou a diferença entre taxa de permissão e taxa de lance também é conhecida como & # 8216; Spread & # 8217 ;. A taxa de solicitação é sempre maior do que a taxa de lance. As margens tendem a alargar-se para taxas cruzadas explicadas pelos seguintes cálculos.
Considere a seguinte estrutura tarifária:
GBP 1.00 = dólar norte-americano 1.6290 / 98 e EURO 1.00 = dólar norte-americano 1.1276 / 80.
GBP significa Libras da Grã-Bretanha.
Nesta estrutura tarifária, para calcular as taxas de oferta e oferta para o euro em termos de libras esterlinas. Deixe-nos ver como a taxa oferecida (venda) para o euro pode ser calculada. Começando com a libra, você terá que comprar dólares americanos à taxa oferecida em dólares norte-americanos 1,6290 e comprar euros em relação ao dólar à taxa oferecida pelo euro em US $ 1,1280. A taxa de oferta para o euro em termos de GBP, portanto, torna-se EURO, ou seja, EUR 1.4441 por GBP, ou mais convencionalmente, GBP 0.6925 por euro.
€ Venda, significa GBP Buy.
Da mesma forma, a taxa de oferta do euro pode ser vista em EURO 1.4454 por GBP (ou GBP 0.6918 por euro).
€ Comprar, significa GBP Sale.
Do acima, é claro que a taxa de solicitação (1.4454) é sempre maior do que a taxa de lances (1.4441).
Assim, a cotação torna-se GBP 1.00 = 1.4441 EUR / 54. Será prontamente percebido que, em termos percentuais, a diferença entre a oferta e a taxa oferecida é maior para o EURO: taxa de libra em relação ao dólar: EURO ou libra: taxas de dólar.
Uma cotação é S $ / Re 0.045. Outra citação é € / Re é 0,02.
uma. Verifique a cotação de S $ em termos de €.
b. Verifique a cotação de € em termos de S $
c. Verifique a correção da sua resposta.
A. Obrigatório: a taxa para S $. Daí S $ será Denominador:
Licitação (€ / S $) = Licitação (€ / Rs.) × Lances (Rs / S $) e # 8211; 0,02 × 22,222 = 0,444.
WN 1: Licitação (€ / Rs.) = 0.02 Dado.
WN 2: Bid (Rs./S$) = 1 / Ask (S $ / Re) = 1 / 0,045 = 22.222.
Assume-se que as taxas de oferta e de oferta são iguais.
B. Obrigatório: A Taxa por isso € será o Denominador no lhs:
Licitação (S $ / €) = Licitação (Rs / €) × Licitação (S $ / Rs) = 50 × 0,045 = 2,25.
WN 1: Bid (Rs./ =) = 1 / Ask (€ / Rs.) = 1 / 0,02 = 50.
Supõe-se que a taxa de oferta e a taxa de solicitação são iguais.
WN 2: Licitação (S $ / Rs.) = 0,045 Dado.
C. O resultado de 2,25 S $ por € é verificável como abaixo:
Daí S $ / € = 1 / (€ / S $) = 1 / 0.444 = 2.25.
Do seguinte imaginário (com a introdução de € de 1-1 -2003, o Deutsche Mark e o franco francês são retirados da negociação.) Citações:
(i) $ 0.3302 & # 8211; 0,3310 por DM,
(ii) $ 0.1180 & # 8211; 0,1190 por FF.
Derive Bid / Ask DM taxas para uma unidade de FF.
Licitação (DM / FF) = Licitação (DM / $) × Lances ($ / FF) = 3.0211 × 0.1180 = 0.3565.
WN 1: Bid (DM / $) = 1 / Ask ($ / DM) = 1 / 0.3310 = 3.0211.
WN 2: lance ($ / FF) = 0.1180 dado.
Pergunte (DM / FF) = Ask (DM / $) × Ask ($ / FF) = 3.0285 × 0.1190 = 0.3604.
WN 3: Ask (DM / $) = 1 / Bid ($ / DM) = 1 / 0.3302 = 3.0285.
WN 2: Ask ($ / FF) = 0.1190 dado.
A citação é 0.3565 & # 8211; 0.3604.
Verificação: A taxa de solicitação é maior do que a Taxa de lance.
Cálculo de taxa direta:
O princípio da paridade da taxa de juros é usado como base para calcular as taxas futuras. Para esses cálculos, é essencial lembrar a forma como as datas de vencimento das operações à vista e a prazo são calculadas e calcular o interesse pelo número real de dias envolvidos.
Na sexta-feira, 15 de fevereiro de 2008, a taxa spot de euros foi de EURO 1,00 = dólar norte-americano 1,1276 / 80. A transação no local desse dia amadurecerá na terça-feira, 19 de fevereiro, [porque 16 e 7 de sábado e domingo].
Portanto, uma transação a prazo de um mês (ou depósito) contraída na sexta-feira, 15 de fevereiro, amadureceu apenas no dia 19 de março, ou seja, 28 dias após a data do local (ou seja, a data em que a moeda será depositada). [Dias: Bal. de 10 de fevereiro + 18 de março = 28 dias]
As taxas de juros de mercado offshore de um mês prevalecentes em 15 de fevereiro para operações de vencimento no local foram as seguintes:
Agora podemos proceder ao cálculo das taxas a prazo.
As etapas envolvidas para calcular a taxa oferecida para euros seriam as seguintes:
1. Emprestar US $ 1,1280 por um mês no mercado spot no dia 15 de fevereiro às 4-15 / 16.
2. Comprar euros no dólar 1.1280 por EURO.
3. Depósito de euros por um mês em 3-1 / 16 por cento.
(Note-se que todas as transações acima feitas foram realizadas no mercado à vista no dia 15 de fevereiro, as moedas só mudarão em 19 de fevereiro).
4. Calcule a taxa de juro comparando o montante de capital e o interesse nas duas moedas. Lembre-se, esse interesse deve ser calculado por 28 dias e, como é a prática para dólares e euros, em 360 dias por ano.
Para emprestar dólares e comprar euros, as taxas utilizadas são o mercado # 8217; s & # 8220; oferecido & # 8221; taxas; Da mesma forma, o & # 8220; lance & # 8221; A taxa de depósitos em euros deve ser utilizada para calcular os juros sobre o depósito em euros.
Supondo que o dólar americano 1,1280 foi emprestado, o principal e os juros a serem reembolsados no vencimento seriam Rs.1.1323 no dia 19 de março da seguinte forma:
Dólar dos EUA 1.1280 + Dólar dos EUA ((1.1280 × 4.9375 × 28) / (100 × 360)) = Dólar dos EUA 1.1323.
Por outro lado, o depósito de 1,00 euros em 3-1 / 16 por cento buscaria EUR 1.0024 como segue:
EURO 1.00 + EURO ((1.00 × 3.0625 × 28) / (100 × 360)) = EURO 1.0024.
Equacionando os dois, a taxa de adiantamento de um mês oferecida para o euro, portanto, chega ao dólar (1.1323 / 1.0024) ou ao dólar 1.1296 por EURO. Com base no cálculo acima, um contrato pode ser celebrado para vender EURO em US $ 1.0024, entrega em 19 de março, no dólar norte-americano 1,1296 por euro em uma base totalmente coberta. O recebimento dos dólares da contraparte pode ser usado para reembolsar o empréstimo em dólar e os juros sobre o mesmo, e o depósito em euros de vencimento utilizado para pagar EUR 1.0024.
Ao contrair empréstimos em 3 a 5/32 por cento, comprando dólares em US $ 1,1276 por EURO e depositando dólares em 4-27 / 32, a taxa de adiantamento de um mês para euros também pode ser calculada de forma semelhante. Pode chegar a Rs.1.1291 por EURO. A remessa para um mês é, portanto, Rs.1.1291 / 96.
Métodos para cálculo de taxas de avanço total:
Taxas de adiantamento é a taxa em que os concessionários autorizados e os clientes concordam em negociar no futuro e se baseiam na taxa acordada na data do contrato. A taxa também é conhecida como taxa direta definitiva. No mercado interbancário, A. D.s cita a taxa de adiantamento em forma de desconto (0,15 / 0,16) ou formulário premium (0,16 / 0,15), na taxa local. Este diferencial de frente é conhecido como Margem de Avanço ou Pontos de Swap ou taxa de permuta.
A taxa direta definitiva pode ser calculada por qualquer um dos seguintes métodos:
Será notado que a margem (spread) entre as taxas de oferta e de adiantamento é maior do que a taxa spot. Na prática, esse alargamento de margens pode ser usado para determinar se uma margem de forward é um prémio ou desconto.
O teorema é explicado pelo exemplo a seguir:
O prémio à frente ou o desconto na moeda local pode ser determinado ao visualizar o spread ou a margem. Se a margem de solicitação for superior à margem de lance, então a moeda local será considerada com desconto.
Por exemplo, a margem de forward citada como 0.15 / 0.16.
Isso significa que a margem de solicitação (0.16) é maior do que a margem da proposta (0.15). A taxa é cotada US $ por €. Isso significa que a moeda local é US $. A margem de avanço indica moeda local, ou seja, US $ com desconto. Assim, os pontos de troca de desconto a serem adicionados na taxa spot.
Taxa spot ($ / €) = 1.1276 / 80.
Taxa de adiantamento = (1.1276 + 0.0015) & # 8211; (1.1280 + 0.0016)
Mas, se margem de avanço citada como 0.16 / 0.15.
Aqui, a margem de solicitação (pontos de troca) é menor do que a margem da proposta. Isso indica que a moeda local é premium. Assim, de acordo com as práticas aceitas, deduza o preço do prémio a taxa de exercícios.
Taxa spot ($ / €) = 1.1276 & # 8211; 1.1280.
Taxa de adiantamento = (1.1276 & # 8211; 0.0016) & # 8211; (1.1280 & # 8211; 0.001 5)
Aqui, também a diferença do ponto de espalhamento para a taxa de adiantamento é 0,05, que é maior que a diferença do ponto de espalhamento # 8217 para a taxa spot (0,03)
3. Encaminhar tarifas para clientes:
O euro de entrega de data fixa a prazo de um mês: as taxas de rupia podem ser calculadas através do cruzamento das taxas de câmbio em dólar ou EURO de um mês (dólar norte-americano 1,1291 / 96 por euro) com o Rs de um mês. taxas de câmbio por dólar (Rs.42.58 / 42.62 por dólar) calculado anteriormente, como segue.
A taxa do cliente chegaria depois de carregar a margem apropriada e arredondando # 8211; diga Rs.47.98 / 48.24.
Anteriormente, calculou o dólar de um mês: taxa do euro em US $ 1,1291 / 96, para entrega em um dia fixo, ou seja, 19 de março de 2008 e o dólar estava com desconto em relação ao euro.
Se a taxa de juros de dois meses fosse, digamos, US $ 1,1306 / 12 por EURO, opção de segundo mês, as taxas de oferta e oferta do euro seriam US $ 1,1291 / 1.1312. (ou seja, a taxa de compra, ou compra, para o euro inclui um prémio de um mês no euro, enquanto a taxa de oferta, ou venda, para o euro inclui o prémio de dois meses e # 8217; premium).
O spread entre a oferta e as taxas de oferta é agora muito maior, ou seja, um custo que a contraparte paga pela flexibilidade de escolher a data-valor da transação em qualquer dia no segundo mês.
Em 8 de janeiro, uma quinta-feira, um exportador de menthol em Nova Deli recebeu uma indicação de seu cliente em Hamburgo sobre uma remessa de € 1,24,000 / -. Se a taxa no local da Rúpia / € for 51,19-52,00, quanto e quando o exportador de mentol receberá Rúpias?
Eu. O exportador receberá € que ele irá vender ao banco para colecionar Rs. O banco compra €. Daí a taxa relevante é a taxa de proposta de €.
ii. O recibo da Rúpia na venda de € seria Rs.1,24,000 × Rs. 51,19 por € = Rs. 63,47,560, sujeito a dedução de encargos bancários.
iii. O exportador receberá Rs. no segundo dia útil, 12 de janeiro, segunda-feira (o banqueiro também verifica que os fundos foram de fato recebidos)
A taxa no local para Re / AUD é de 29,36 e a taxa de juros de três meses é de 29,45. Qual moeda é apreciada e qual é a depreciação? Qual moeda está negociando com um desconto e qual o prémio? Qual moeda é mais cara? Calcule o percentual anual de prémio ou desconto?
A taxa de câmbio é uma cotação direta no AUD. AUD é a mercadoria. Desde Forward & gt; Spot, AUD é apreciado e Re está depreciando.
b. AUD é apreciado e, portanto, é dito que está negociando em um prêmio para a Rúpia. A Rúpia está depreciando e, portanto, é dito que está negociando com um desconto para o AUD.
c. AUD é mais caro.
d. Baseado em fórmulas.
% Apreciação de AUD = (F-S) / S × 12 / M × 100 = (29.45 -29.36) / 29.36 × 12/3 × 100 = 1.226%
% Depreciação de Re = (F-S) / F × 12 / M × 100 = (29.45-29.36) / 29.45 × 12/3 × 100 = 1.222%
Considere as seguintes taxas e sugira qual moeda cota no prêmio e com desconto:
uma. Spot Rs./HK$ é 6.02. - 1 mês frente = Rs.6.04.
b. Spot Rs./S$ 26,83. - 3 meses para frente = Rs.26.73.
A seguinte informação refere-se às taxas de câmbio na Índia:
Calcule o custo ou o valor em Rs. para um cliente que deseja:
uma. Compre um CD 25.000.
b. Vender CD 75,000 um mês para a frente.
c. Vende NZD 20,000 um mês para a frente.
Eu. Queremos comprar CDs no mercado à vista. O banco tem que vender CD. Por isso, a taxa Spot Ask é relevante.
ii. CD × Ask (Rs./CD) = 25,000 × 34.80 = Rs.8,70,000.
Eu. Esta é uma citação direta. Swap Ask (20) & lt; Swap Bid (30). Daí a moeda estrangeira, CD, está se depreciando e a moeda doméstica Re está apreciando.
ii. Uma vez que o forex é uma depreciação da dedução.
iii. A taxa de lances é de 34,65 e # 8211; 0,30 = 34,35. A taxa Ask é 34,80 e # 8211; 0,20 = 34,60. A taxa à frente é de 34,35 e # 8211; 34.60.
Eu. Queremos vender CDs no mercado a prazo. O banco tem que comprar CD. Portanto, a taxa de lance de adiantamento é relevante.
ii. CD × Lances (Rs./CD) = 75,000 × 34,35 = Rs.25,76,250.
C. Vender NZD 20,000 One Month Forward:
Eu. Esta é uma citação direta. Swap Ask (20) & gt; Swap Bid (10). Daí a moeda estrangeira, NZD, é apreciada e a moeda doméstica Re está depreciando.
ii. Uma vez que forex está apreciando adicionar.
iii. A taxa de inscrição é de 29,85 + 0,10 = 29,95. A taxa de Ask é 30,05 + 0,20 = 30,25. A taxa para a frente é 29,95-30,25.
Eu. Queremos vender NZD no mercado a prazo. O banco tem que comprar NZD. Portanto, a taxa de lance de adiantamento é relevante.
ii. NZD × lance (Rs./NZD) = 20,000 × 29,95 = Rs.5,99,000.
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